Kaip ir daugelis Vakarų valstybių, Kolorado vėliavos dizainas yra lengvai atpažįstamas. Raudonas C žymi valstybės pavadinimą - primenantį ispanišką žodį koloradas („raudonas“), vardo kilmę - ir taip pat žymi valstybinę gėlę (kolumbinas) ir valstybinį slapyvardį („Šimtmečio valstybė“). Pastaroji buvo pasirinkta todėl, kad Koloradas valstija tapo 1876 m., Kai šalis minėjo savo nepriklausomybės šimtmetį.
Kolorado vėliavoje yra raudona, balta ir mėlyna JAV vėliava, taip pat mėlyna, geltona ir balta kolumbariumo vėliavos. Didelės rajono aukso ir sidabro sankaupos, atvedusios į teritoriją daug ankstyvųjų gyventojų ir kurios vis dar aktyviai kasamos, atsispindi geltonai ir balta vėliavos spalva. Originalus vėliavos dizainas, autorius Andrew Carlisle Johnsonas, buvo patvirtintas 1911 m. vėliava įgavo dabartinę formą ir įsigaliojo 1964 m. kovo 31 d.
