Aukštesnių paskolų kreditavimas - praktika suteikti paskolą mažas pajamas gaunantiems arba skurdžiai, neišsamiai arba neegzistuojančiai kredito istorijai. Subprime hipotekinės paskolos, labiausiai paplitusi subprime paskolų forma, pasižymi aukštesnėmis palūkanų normomis ir griežtesniais reikalavimais kompensuoti kreditoriams už padidėjusią kredito riziką. Suteikdami kreditą asmenims, kuriems paprastai tai nebūtų leidžiama atsisakyti standartinėje (pagrindinėje) hipotekų rinkoje, subprime skolinimas leidžia didesniam skaičiui namų ūkių per tam tikrą laiką susikurti turtą per būsto nuosavybę.
Subsidiariųjų paskolų paskolos JAV nebuvo įmanomos iki 1980 m. Dėl valstijos įstatymų, ribojančių palūkanų normas. Tais metais federalinis depozitoriumo institucijų reguliavimo panaikinimas ir pinigų kontrolės įstatymas (DIDMCA) panaikino tokias viršutines palūkanų normų ribas, suteikdamas skolintojams galimybę rizikingiems skolininkams imti didesnes palūkanas ir rinkliavas. Po dvejų metų Alternatyvaus hipotekos operacijų pariteto įstatymas (AMTPA) panaikino kintamų palūkanų normų ir vienkartinių mokėjimų naudojimo apribojimus. Nors šie du įstatymai atvėrė galimybes plėtoti subprime skolinimo rinką, tai, kas pavertė subprime skolinimą dideliu mastu, buvo 1986 m. Mokesčių reformos įstatymas (TRA), kuris leido JAV mokesčių mokėtojams sumažinti savo mokesčių prievoles, atimant palūkanas už hipoteką. pirminėms gyvenamosioms vietoms ir dar 1 namams. TRA smarkiai padidino hipotekos skolos paklausą, nes dėl hipotekos mokesčių atskaitymų šios priemonės daugeliui namų savininkų tapo pigesnės nei kitos vartojimo skolos formos.
Padidėjęs vartotojų pasitikėjimas 1990-ųjų ekonomikos klestėjimo metais, kartu su žemomis palūkanų normomis, kurias išlaikė Federalinis rezervas, sukėlė labai padidėjusį subprincipinių paskolų skaičių. Grynųjų pinigų refinansavimas, kai būsto savininkas gauna naują paskolą, didesnę už senąją, ir gauna grynųjų pinigų skirtumą, o būsto nuosavybės kredito linijos tapo labai populiarios. Nauji hipotekos pakeitimo vertybiniais popieriais būdai leido skolintojams lengvai supakuoti ir parduoti hipotekas ir kitas skolų sutartis investuotojams hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) pavidalu - tai padėjo skolintojams sumažinti jų sąnaudas ir perkelti riziką. Visi šie pokyčiai prisidėjo prie greitos subprincipinių paskolų rinkos plėtros 2000-ųjų pradžioje.
Rezultatas buvo JAV sukurtas būsto burbulas (spartus būsto kainų padidėjimas iki netvaraus lygio). Kai 2007 m. Burbulas galutinai sprogo, MBS vertė smarkiai krito, sugriovė kelių pagrindinių bankų ir investicinių firmų balansus ir sukėlė subprincipuotų paskolų rinkos žlugimą. 2007–2008 m. Finansinės krizės (dar vadinamos hipotekinių paskolų krize) metu JAV užšaldė beveik visas skolinimas, sugadindamas JAV ir Vakarų Europos bei kitų šalių ekonomiką. Po to prasidėjęs užsitęsęs ekonomikos sulėtėjimas, kuris buvo pramintas Didžiuoju nuosmukiu (2007–2009 m.), Turėjo savo katastrofiškų padarinių visame pasaulyje.
Aukščiausio lygio paskolų rinka pradėjo lėtą atsigavimo procesą, po to, kai viso pasaulio vyriausybės ir centriniai bankai įgyvendino drastiškas priemones, įskaitant dideles paskolas finansų įstaigoms, kurios laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“. (Žr. 2008 m. Neatidėliotino ekonominio stabilizavimo aktą.)
