Von Neumanno – Morgensterno naudingumo funkcijų sprendimo teorija

Von Neumanno – Morgensterno naudingumo funkcija, vartotojo pasirinkimo teorijos pratęsimas, apimantis elgesio su rizikos variantais teoriją. Ją iškėlė John von Neumann ir Oskar Morgenstern žaidimų ir ekonominio elgesio teorijoje (1944) ir ji kyla iš tikėtinos naudingumo hipotezės. Tai rodo, kad vartotojui susidūrus su daiktų ar rezultatų pasirinkimu, atsižvelgiant į įvairius tikimybės lygius, optimaliausias sprendimas bus tas, kuris maksimaliai padidins numatytą naudingumo vertę (ty pasitenkinimą), gautą iš pasirinkto pasirinkimo. Laukiama vertė yra įvairių komunalinių paslaugų produktų ir su jais susijusių tikimybių suma. Tikimasi, kad vartotojas galės suskirstyti prekes ar rezultatus pagal pirmenybę, tačiau tikėtiną vertę lems jų atsiradimo tikimybė.

„Von Neumann – Morgenstern“ naudingumo funkcija gali būti naudojama siekiant paaiškinti vengiančią riziką, neutralią riziką ir mylinti riziką. Pvz., Įmonė per vienerius metus gali įgyvendinti projektą, kuris turi ypatingą tikimybę gauti tris galimus 10, 20 arba 30 USD išmokas; šios tikimybės yra atitinkamai 20 procentų, 50 procentų ir 30 procentų. Taigi numatomas projekto pelnas bus 10 USD (0,2) + 20 USD (0,5) + 30 USD (0,3) = 21 USD. Kitais metais įmonė vėl gali imtis to paties projekto, tačiau šiame pavyzdyje atitinkama išmokų tikimybė pasikeičia iki 25, 40 ir 35 procentų. Nesunku patikrinti, ar numatomas išmokėjimas vis dar yra 21 USD. Kitaip tariant, matematiškai kalbant, niekas nepasikeitė. Taip pat tiesa, kad mažiausios ir didžiausios išmokos tikėtinos padidėjo vidurio sąskaita, o tai reiškia, kad su galimomis išmokomis yra daugiau dispersijos (arba rizikos). Klausimas įmonei kyla dėl to, ar ji pakoreguos savo naudą, gautą įgyvendinant projektą, nepaisant to, kad projekto vertė yra vienoda kiekvienais metais. Jei įmonė abi projekto pakartojimus vertina vienodai, sakoma, kad tai nėra neutrali rizika. Tai reiškia, kad jis vienodai vertina garantuotą 21 USD išmokėjimą su bet kokiais tikėtinų išmokų rinkiniais, kurių tikėtina vertė taip pat yra 21 USD.

Jei įmonė pirmenybę teikia pirmųjų metų projekto aplinkai, o ne antrai, ji vertina mažesnę išmokų įvairovę. Šiuo atžvilgiu, teikdama pirmenybę didesniam tikrumui, teigiama, kad įmonė vengia rizikos. Galiausiai, jei įmonė iš tikrųjų teikia pirmenybę kintamumo padidėjimui, ji sako mylinti riziką. Azartinių lošimų kontekste rizikuojantis azartinis lošėjas naudingiau teikia tikėtiną lošimo vertę nei pats lošimas. Ir atvirkščiai, rizikos mėgėjas mieliau renkasi azartinį lošimą, nei atsiskaito už išmoką, lygią numatomai to lošimo vertei. Taigi tikėtina naudingumo hipotezė reiškia, kad vartotojai ir įmonės siekia maksimaliai tikėtis naudingumo, o ne vien tik piniginės vertės. Kadangi naudingumo funkcijos yra subjektyvios, skirtingos firmos ir žmonės gali kreiptis į bet kurį rizikingą įvykį su gana skirtingais įvertinimais. Pavyzdžiui, korporacijos direktorių valdyba gali labiau rizikuoti nei jos akcininkai, todėl gana skirtingai vertintų įmonių sandorių ir investicijų pasirinkimą, net jei visos šalys žino visas pinigines vertes.

Preferencijoms taip pat gali turėti įtakos elemento būsena. Pavyzdžiui, yra skirtumas tarp to, ką turi (ty, užtikrintai), ir to, ko ieškoma (ty, atsižvelgiant į neapibrėžtumą); taigi pardavėjas gali pervertinti parduodamą daiktą potencialaus daikto pirkėjo atžvilgiu. Šį apdovanojimo efektą, kurį pirmiausia pažymėjo Richardas Thaleris, taip pat numato Danielio Kahnemano ir Amoso ​​Tverskio perspektyvų teorija. Tai padeda paaiškinti vengimą rizikuoti ta prasme, kad nesugebėjimas rizikuoti prarasti 1 USD yra didesnis nei naudingumas laimėti 1 USD. Klasikinis šios vengimo rizikuoti pavyzdys yra garsusis Sankt Peterburgo paradoksas, kuriame statymas turi eksponentiškai didėjantį pelną - pavyzdžiui, turint 50 procentų galimybę laimėti 1 USD, 25 procentų galimybę laimėti 2 USD, 12,5 procentus. laimėti 4 USD ir t. Tikėtina šio žaidimo vertė yra be galo didelė. Vis dėlto buvo galima tikėtis, kad nė vienas protingas asmuo nemokės labai didelės sumos už privilegiją imtis lošimo. Tai, kad suma (jei tokia yra), kurią asmuo sumokėtų, būtų akivaizdžiai labai maža, palyginti su tikėtinu išmokėjimu, rodo, kad asmenys iš tikrųjų atsižvelgia į riziką ir įvertina naudą, gautą priėmus ar atmetus. Rizikos meilė taip pat gali būti paaiškinta statusu. Žmonės gali būti linkę rizikuoti, jei nemato kito būdo, kaip pagerinti tam tikrą situaciją. Pavyzdžiui, pacientai, rizikuodami savo gyvybe eksperimentiniais vaistais, demonstruoja pasirinkimą, kuriame rizika suvokiama kaip proporcinga jų ligos sunkumui.

„Von Neumann – Morgenstern“ naudingumo funkcija prideda rizikos vertinimo dimensiją prekių, paslaugų ir rezultatų vertinimui. Iš esmės naudos padidinimas būtinai yra subjektyvesnis nei tada, kai pasirinkimas priklauso nuo tikrumo.