Tradiciškai manoma, kad griaustinio garsas daugelyje Butano kalnų ir slėnių yra drakonų balsas, o šalis savo gimtąja kalba yra žinoma kaip „Griaustinio drakono žemė“. Tačiau vėliavos drakono dizainui įtakos galėjo turėti panašūs dizainai, kuriuos šimtmečius naudojo kaimyniniai kinai. Savo nagais drakonas ant vėliavos sugriebia brangakmenis, stovinčius už nacionalinius turtus ir tobulumą. Drakonas, kuris iš pradžių buvo žalias, dabar yra baltas, simbolizuojantis grynumą ir įvairių šalies etninių grupių ištikimybę. Geltonai oranžinė spalva, kurią Butano vyriausybė oficialiai apibūdina kaip geltoną, simbolizuoja karaliaus, kaip pasaulietinės vyriausybės vadovo, galią, o oranžinė raudona spalva siejama su Bka'-brgyud-pa (Kagyupa) ir Rnying-ma-pa (Nyingmapa) budistų sektos ir su religiniu tautos atsidavimu.
Tiksli šios vėliavos įvedimo data nežinoma, tačiau ji galėjo įvykti 1971 m., Butanui įstojus į Jungtines Tautas. Iki 1960-ųjų Butanas buvo beveik uždarytas išoriniam pasauliui; jos užsienio santykiai buvo užmegzti per Jungtinę Karalystę (1910–49) ir Indiją (nuo 1949 iki 1960 m.). Butano izoliacija ir pajūrio nebuvimas griežtai apribojo aplinkybes, kurioms esant reikėjo nacionalinės vėliavos.
